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住房金融“组合拳”促进房地产市场平稳运行
2024-05-20 来源:金融时报 浏览次数:97

5月17日,楼市接连迎来重磅政策。人民银行围绕优化住房金融政策放出大招,房贷利率、首付比例及去住房库存等方面都有新的举措。政策量价结合,又打出了一套"组合拳".

这也是对此前政策的延续和优化。早在2022年,金融管理部门探索建立首套住房贷款利率动态调整机制,并于当年12月推广至全国,既是加大支持刚性和改善性住房需求的体现,也有利于防范房地产风险的外溢。随后,2023年8月,降低存量首套房贷利率、推动因城施策优化最低首付款比例和利率,有利于进一步释放刚需,促进消费和投资,稳住经济大盘。

随着2024年4月末中央政治局会议提出"要统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施",本轮新政全面放开了房贷利率政策。在居民购房需求更为审慎理性、房企经营监管不断规范的背景下,人民银行此时再出台一系列政策,有助于扭转房地产市场预期,促进房地产市场平稳健康发展。

总体来看,本轮优化住房金融政策的基本思路没有改变,既体现延续性,又结合形势要求强化针对性调节,政策力度逐步加大。

首先,当前出台的房地产金融政策是宏观政策取向一致性增强的体现。目前,北京、杭州、西安等多地顺应市场需求,放宽或取消住房限购政策,落户政策也有所放松。人民银行优化住房金融政策,与限购放松政策相互协调配合,体现了宏观政策协同发力,更好地促进房地产市场平稳健康发展。

其次,人民银行此时出台优化住房金融政策,在提振市场信心、改善预期的同时,也有继续稳住金融数据的效果。人民银行近期发布的4月金融统计数据显示,社会融资规模等月度数据受市场因素影响增速放缓。若提前还贷情形逐步改善,对于个人贷款以及房地产贷款的平稳增长会有支撑作用。

再次,此次政策也精心平衡了当前市场稳定与长期市场发展。当前,绝大部分城市房贷利率下限的要求已与全国统一水平保持一致,新政有望带动这些城市一并取消房贷利率下限。同时,政策也保留了首套房首付比例更低的设定,首套和二套政策仍有一定区分度。预计北京、上海等个别热点城市还将保留房贷利率下限。这些既表明了人民银行支持刚需和改善性需求的一贯政策取向,又把握好了具体政策的落实,能够避免重走"靠房地产拉动经济"的老路。

最后,政策优化将有效支持提升消费内需潜力。开年以来,人民银行出台了降准降息等多项举措,近期又增设了科技创新和技术改造再贷款,对经济的支持力度已然很大。此轮供需两端支持房地产市场的政策,将进一步打通经济金融的良性循环。本次取消房贷利率下限、下调房贷最低首付比例和公积金贷款利率,市场期盼已久,将有效减轻居民利息支出,老百姓省下来的钱也能间接促进其他消费。此次政策调整事实上减少了居民支出,也就意味着居民收入的相对增加。在此基础上,通过带动消费有利于促进供需平衡、通胀保持合理水平。

当前,我国转变经济发展方式的努力已初见成效,经济内生动能、稳定性增强。房地产领域正逐步交由市场机制来调节。随着房贷利率定价更多由市场主体自主协商,并通过合理竞争形成均衡利率,能够更好发挥市场作用,反映供求形势。我们也期待各相关主体能积极应变,更好满足不同层次的住房需求。