近日，四川71家小额贷款公司被集中清理整顿。作为将金融活水流向小微经济体的"毛细血管"，小贷公司一度被认为是普惠金融的重要力量。但近年来，受融资渠道有限、不良贷款高企等多重因素影响，部分小贷公司面临经营困境。目前四川小贷行业整体情况如何？小贷公司在经历大浪淘沙后是否还有机会？又该如何探索新的商业模式？种种问题令人关注。

71家小贷公司被清理整顿

5月，四川小贷行业迎来了有史以来力度最大、执行最严的一次清理整顿。据四川省小额贷款公司协会通报，根据《四川省金融工作局关于开展小额贷款公司合规经营全面检查工作的通知》和关于组织开展全省小额贷款公司摸底调查培训会议的要求，省金融工作局组织各市（州）金融局（办）对全省小额贷款公司开展了调查工作，并对停业整顿和被取消业务资格的71家小贷公司予以通报。

其中，成都市锦江区新融鼎小额贷款有限公司、成都市武侯区创投小额贷款有限责任公司等25家小贷公司被勒令停业整顿。"在停业整顿期间，即2018年10月2日前，一律暂停开展新的小额贷款业务。整改到位后经市（州）金融局（办）验收合格并报省金融工作局同意后方可恢复营业。"四川省小额贷款公司协会在通报中指出，除涉及民间融资风险处置需要外，停业整顿期满未整改合格的公司，一律取消业务资格，不得从事小额贷款业务。

同时，成都市锦江区久益小额贷款有限公司、成都高新创兴小额贷款有限公司等46家公司被取消业务资格，不得继续从事小额贷款业务。

四川小贷行业规模逐年减少

据中国人民银行发布的《2018年一季度小额贷款公司统计数据报告》，截至2018年3月末，全国共有小额贷款公司8471家，贷款余额9630亿元，一季度减少111亿元。其中，四川小额贷款公司数量为316家，贷款余额为579.48亿元，相较2017年末减少26.67亿元。

近年来，受多重因素影响，四川小额贷款公司遇到瓶颈，总体呈现缩水态势。据中国人民银行统计数据，2015年至2017年，四川小额贷款公司数量由352家减少至322家，贷款余额由663.22亿元降至606.15亿元。即使在全国小额贷款公司贷款余额增加504亿的2017年，四川小贷行业表现依然较为低迷。

与此同时，金融投资报记者注意到，截至2018年3月末，四川小额贷款公司从业人员为5603人，仅次于广东、江苏、河北，排名全国第四。尽管仍在全国排名前列，但相较于2015年时的7187人依然显著减少。

在四川小贷公司从业者看来，目前小贷行业发展面临着融资渠道有限、不良资产处置缓慢、经营范围狭窄等问题。以融资渠道为例，银行融资困难、资产证券化手续繁琐且对资产包的质量要求较高，股东借款也存在审批障碍、时效性较强等诸多困难，全行业缺乏稳定、方便、价格适当的资金来源渠道。

应积极探索差异化经营模式

尽管近两年小贷行业加速洗牌，但在市场分析人士看来，这并不意味着行业步入衰退。"小额贷款公司具有自身明显的优势，就目前来讲，小额贷款公司在农村金融中发挥了不可替代的重要作用，金融需求远远未得到满足，加上国家政策的大力扶持，小贷公司在金融供给者中具有较好的竞争力。"前瞻产业研究院在研报中指出。

经历了前期行业的快速扩张与近两年的大浪淘沙，部分小贷公司亦开始积极探索新的差异化经营模式。以供应链金融领域为例，小贷公司等小微金融机构被认为同样具有机会。"对于小微金融企业来说，供应链金融不仅仅是应收账款融资、受托支付、存货质押，而是从点到面、从终端倒推、从小做大的过程。"近日在成都举行的蜀融汇系列活动之走近青羊——供应链金融助力中小企业发展主题沙龙中，成都市助邦小额贷款有限公司产品负责人王洋指出，虽然银行、互联网金融都在争夺小微企业的贷款市场，但是长尾效应依然存在，银行在考虑边际成本依然有将资源倾向优质客户的动机，互联网金融受风控模式限制亦无法覆盖全部市场，因而针对长尾中巨量的小微企业、个体工商户、三农，依然存在巨大的市场空间。

王洋认为，小微金融机构首先应通过模式改造提升效率，兼顾风险控制问题。其次可通过选择长尾中的小微企业、个体工商户、三农，避开激烈的同业竞争，小额分散减少风险。最后，则通过选择对等规模的中小企业作为核心企业，提高局部优势分散风险，介入供应链末端。