金融支持是激发企业活力，助推企业成长壮大的重要力量。当前，受多种因素影响，企业融资难、融资贵问题一直比较突出。为进一步了解黑龙江省企业融资情况，我们选取省内20家企业开展了专题调查，结果显示：目前，企业融资成本整体呈现下降趋势。小微企业经营风险大，信贷风险度高，在风险控制体系下承担着较高贷款利率；企业融资中担保、评估、保险等费用比例较大。企业资金周转慢与资金需求增加的矛盾加大了企业融资难度；企业贷款期限短、过桥贷款成本高等因素加重了企业融资成本负担。建议充分发挥政府职能和财政资金引领效应，完善融资担保体系建设和资产评估体系建设，引导金融机构创新金融服务方式，推进贷款利率科学定价，有效降低企业融资成本。

　　企业融资成本基本情况

　　目前，黑龙江省企业贷款多以抵质押贷款和保证贷款（一般为第三方担保机构作为保证人的担保贷款）为主。企业贷款融资成本具体包括利息支出、抵押登记费用、评估费用、担保费用、保险费用，不同担保方式贷款的成本构成有所区别。总体上看，企业贷款融资表现有以下几个主要特点：

　　（一）企业融资成本总体上呈现下降趋势。目前，黑龙江省经济正处于结构调整时期，企业平均利润率处于较低水平，导致企业承担贷款成本支出能力减弱。比较之下，企业贷款融资成本处于较高水平，但从总体趋势上看，贷款融资成本呈现下降趋势，主要原因是2015年以来人民银行连续5次降息，1年期贷款基准利率由年息5.6%下降到4.35%，贷款利率下降幅度较大。调查显示，目前黑龙江省企业贷款利率水平基本上维持在3.9%至10.9%，其中小微企业贷款利率水平在5.2%至10.9%。

　　（二）新型企业信贷产品层出不穷。为了有效降低企业融资成本，黑龙江省银行机构不断推出新型信贷产品。如某法人金融机构开展银税合作模式，为有融资需求的小微企业创新推出"金税e贷"产品，以小微企业纳税信息为基础，通过与第三方公司及地方税务部门合作，根据纳税金额给予客户相应的信用额度，无需抵押，信用担保，有效地减少了小微企业融资抵押成本支出。

　　（三）企业贷款融资支付的费用种类越来越少。近年来，黑龙江省银行机构积极贯彻落实有关降低实体经济企业融资成本相关政策要求，金融服务理念发生积极转变，金融支持实体企业发展力度不断加大，通过减免各类手续费用，降低企业融资成本。企业反映，目前办理银行贷款融资，除正常利息外，不支付其他任何手续费用，大大降低了企业的财务成本。

　　（四）担保、资产评估、保险等费用占企业贷款成本很大比例。调查了解，如果企业贷款融资抵押物不足，需要担保公司担保，担保费一般占贷款金额的1.5%至3%。企业办理抵押贷款，还要支付一定的资产评估费用，评估费在几千元甚至几万元不等。另外，为规避风险银行对于企业以独栋房产作为抵押物的，会要求投保财产保险；以非独栋房产作为抵押物的视实际情况而定。投保金额需覆盖贷款本金和利息。实际操作中，企业可以和保险公司协商议价，费率一般在0.05%至0.2%。以上这几项费用占企业贷款成本很大比例。

　　（五）小微企业融资成本高于大中型企业。小微企业由于受自身规模、抵押担保物不足以及经营风险较大等因素的影响，获得的银行贷款利率一般在基准利率的基础上上浮20%至100%，企业资金运用成本较高。大中型企业贷款利率一般是持平或下浮10%。例如，大型企业中粮生化能源（龙江）有限公司2017年在中国银行贷款17000万元，担保方式为信用，无需抵押，期限1年，利率为4.04%（下浮10%）。而小型企业齐齐哈尔黑龙冰刀制造股份有限公司2017年在中国银行获得贷款1000万元，担保方式为保证，期限1年，但利率上浮30%，为5.66%。同等额度，利息支出要高出40%。

　　企业融资成本偏高的主要原因分析

　　（一）企业经营状况不佳、利润率下降，导致企业融资成本承受力下降。近两年来，由于黑龙江省经济总体形势处于低位运行，多数企业陷入销售增长乏力、经营利润持续下滑的困境。受此影响，企业融资成本占息前利润比重相对加大，企业对融资贵感受加深。调查中多数企业普遍反映其平均利润率维持在8%至12%左右，比前几年低4至10个百分点，即使融资成本比前几年降低，但相对企业微薄的利润率来说仍感觉融资贵。

　　（二）企业资金周转慢与资金需求增加矛盾突出，导致企业融资难度加大。调查中多数企业反映企业之间拖欠情况严重，企业收取现金困难，部分企业以承兑汇票结算货款的比例达到80%以上，造成企业流动资金普遍紧张。与此同时，受经济下行和市场竞争加剧等因素影响，企业转型升级意愿强烈，资金需求量大，与弱景气背景下企业自身积累能力差状况叠加，凸显企业融资难度加大。

　　（三）企业"倒贷"过桥费用高，抬高企业融资成本。据调查，企业贷款，尤其是小微企业贷款大多数是1年期的流动资金贷款，在贷款到期时，企业续贷必须要先还后贷。企业由于流动资金紧张，在银行贷款到期前需通过小贷公司、民间融资的临时借款来偿还贷款，而这部分借款利率较高，日利率一般在3‰至7‰之间（以1000万元贷款为例，每天需支付利息3万元至7万元不等），大大加重了企业再融资成本，成为企业生产经营的切肤之痛。

　　（四）贷款审批手续繁琐及贷款期限短，加重企业融资负担。虽然近年来一直强调简化银行贷款手续，提高贷款审批的效率，但是从实际调查情况来看，企业仍普遍反映从银行获得贷款的手续较为繁琐，除房产、厂房等不动产抵押手续繁琐外，受银行贷款审批权限以及风险控制影响，从申请到获得银行贷款的周期一般在1至2个月。此外，企业还反映，目前银行贷款期限不够灵活，一般都是1年期，倒贷需要提前还款，如果企业要连续使用贷款，每年将近有半年的时间都在筹钱办贷款中，加大了企业融资负担。

　　降低企业融资成本的对策建议

　　（一）充分发挥政府职能和财政资金引领效应，降低企业融资费用支出。一是建议整合各类企业财政奖补资金，建立支持企业融资的专项资金池，对支持企业融资的金融机构实施风险补偿、财政贴息、财税奖励等，通过金融机构让利于企，充分发挥财政资金"四两拨千斤"的作用。二是由政府财政资金作为主导，吸引民营资本入股，建立企业贷款过桥专项基金，为企业办理贷款过桥提供支持和帮助。三是建议政府部门进一步充分论证并合理缩短不动产抵押登记受理时限，为企业贷款融资争取时间，降低企业短期资金需求的高额利息支出。

　　（二）构建完善的资产评估体系，减免企业贷款融资抵押评估费用。一是由政府部门组建一批有资质的评估公司作为各金融机构的指定评估机构，并建立淘汰机制，既做到金融机构对评估公司的资源共享，又拓宽企业贷款评估时的选择渠道，降低企业抵押评估费用。二是建议将现行的抵押资产外部评估逐渐转为金融机构内部评估，由金融机构为企业提供抵押资产评估业务，免收评估费用，降低企业融资成本支出。

　　（三）完善融资担保体系，合理降低担保费率。一是鼓励国有大型企业和履行社会责任好的民营企业依法成立担保公司，并引进外省、市有实力、信誉好的担保机构，形成担保市场良性竞争，降低企业贷款担保费用。二是设立政策性融资担保机构、担保基金等，按照保本微利原则提供担保服务，缓解企业担保难担保贵问题。三是建立风险补偿机制，利用财政资金对融资担保机构给予风险补偿，支持担保机构帮助企业提供融资增信，担保费率严格控制在1%以内。

　　（四）创新金融服务方式，有效降低企业融资负担。一是扩大抵质押物范围，充分盘活企业商标权、专利权等无形资产资源，提升企业融资能力。二是金融机构应创新开办"分还续贷"贷款，按照"期限匹配、分次偿还、适时补充、递延循环"的原则向企业发放流动资金贷款，减少因借新还旧、过桥资金等带来的隐形融资成本。三是对于能够按时付息、还款意愿良好的企业，金融机构应给予续贷便利，实行无本续贷，使企业节省贷款过桥费用。

　　（五）合理降低资金供给成本，推动贷款利率科学定价。一是进一步丰富货币市场产品，使金融机构能持续获得较低成本的批发性资金，从供给方降低资金成本。二是引导金融机构完善贷款利率定价机制，提高贷款定价科学性和透明度，注重为企业提供差异化金融服务，避免"一刀切"式定价。三是强化流程体系建设，加快对贷款审批流程的梳理，提升企业贷款审批效率，破解企业贷款融资慢。

　                                            (作者为人民银行哈尔滨中心支行副行长）