2008年至2013年，是传统小贷行业高速发展的5年，期间有许多上市公司频频入股或参与发起设立小贷公司，一度掀起上市公司投资小贷的热潮。在P2P横行了几年后，原来金贵的小贷牌照似乎无人问津，业内人士称，目前广东小贷公司正常经营的不到100家，而仍有增量业务的小贷公司只有50-60家，个别小贷公司不良贷款甚至超过50%。省内小贷公司同步全国趋势，进入增速放缓、风险增加的发展瓶颈期。在此大背景下，互联网小贷应运而生。

　　传统小贷、P2P与互联网小贷区别在哪？

　　P2P借贷是由具有资质的网络信贷公司（第三方公司、网站）作为中介平台，借助互联网、移动互联网技术提供信息发布和交易实现的网络平台，把借、贷双方对接起来实现各自的借贷需求。在P2P网络借贷中，互联网平台只能扮演"信息中介"角色，提供信息中介服务，不能直接发放贷款。

　　传统小贷，具备发放信贷的权利，但局限于市（县），部分产品需申请到特许经营才能展开省内业务。

　　互联网小贷，打破了传统小贷业务范围限制，实现跨区域经营，允许独资设立。传统小贷大股东最多只能持有30%的股份，如果要突破这个限制需要特批。那么对于依靠互联网大数据做小贷业务的公司来说，这样就分薄其利益，一旦实现独资经营，互联网小贷公司就可以实现小投入大产出，甚至利益独享，非常具有吸引力。

　　互联网+金融时代，传统小贷面临淘汰？

　　自2008年5月银监会、央行发布《关于小额貸款公司试点的指导意见》以来，小贷公司已经走过了7年的历程。在7年时间里，从起步，到2010年前后的高速发展，再到2014年以来风险逐渐暴露，2015年不良高企、业务几乎处于停滞状态，小额貸款行业走出了一条抛物线式的发展之路。

　　有业内人士称，就全国来看，小贷公司的不良貸款率不会低于10%，个别小贷公司甚至超过50%，有些小贷公司已经收缩貸款余额，甚至不再新增貸款，专心收贷。目前，广东300多家小贷公司中，正常经营估计不到100家，仍有增量业务的小贷公司大致50-60家，全国小贷公司的总体情况大致为好中差各占1/3。

　　互联网小贷的特色在哪？

　　互联网+小额贷款的特色包括：

　　1. 实现全国放贷，依托互联网向全国范围内的客户提供融资服务。

　　2. 无最高持股比例限制，可独资设立。

　　3. 融资渠道宽：可向银行、小额再贷款公司等机构融资，可进行债权转让，支持登陆资本市场。

　　4. 税收优惠。可向税务主管部门申报。

　　互联网小贷+场景化需求

　　互联网小贷特色是其信贷需求可以植入具体的场景，这种场景也往往是用户最为实际的旅游、购物、消费和支付等日常生活服务类刚需，和银行等传统金融机构做信贷不太一样，这种互联网公司的小贷产品核心在于后台快速的数据和信用审核能力以及前段对各种场景的嵌入匹配。

　　以同程为例，同程旅游拥有旅游资源，一方面基于同程网络的互联网平台、信息化的搭建和大数据的分析；另外依托深厚的行业经验和牢固的供应商上下游关系，让同程更加深入地了解上下游企业的需求和风险。同时，作为旅游行业的参与者，也希望通过依托互联网和行业链的风险控制来为上下游企业更好地解决融资问题，让上下游企业更加合理健康地发展。

　　以海尔为代表的传统实业企业，主要服务对象包括海尔集团所属的38000家经销商，以及广大小微企业、个体工商户，且同时接受线上和线下的贷款申请，并采取"大规模定制"的服务方式，推出客户可自选还款条件的贷款产品。

　　当这种结合场景的，具有前端各种矩阵化产品作为匹配的互联网小贷产品推向市场的时候，也就意味着互联网金融的细分子模式开始走向更稳健的大消费金融时代，而不仅仅是做线上的存贷款和一些中介服务。从整个经济形态的转变趋势来看，大消费金融当中的价值机会具有更大的发展延展性。

　　申请互联网小贷牌照需要什么条件？

　　以广东为例，要拿到互联网小贷牌照需要的条件为：

　　1. 注册资本不低于1亿元

　　2. 主发起人近三年（如成立未满三年，提供成立的年份到上一年）经审计的财务报表，财务指标（合并会计报表口径）应符合以下条件：申请前一个会计年度总资产不低于10亿元；净资产不低于5000万元人民币；资产负债率不高于75％；权益性投资（含意向设立互联网特色小额貸款公司出资）比例不超过净资产的50%。

　　3. 境内企业法人作为投资人：申请前一个会计年度末资产负债率不高于75％；权益性投资（含意向设立互联网特色小额貸款公司出资）比例不超过净资产的50%。

　　4. 自然人作为投资人，应符合以下条件：具有完全民事行为能力；无犯罪记录；具有良好的社会声誉和诚信记录；入股资金为自有资金且来源合法，具有覆盖出资额的收入证明及房产、车辆、存款、有价证券等资产证明。

　　5. 拟设互联网特色小额貸款公司的主发起人出资比例不低于30%，其他单一股东持股比例不低于1%，允许独资。

　　互联网特色小额贷款公司应依托主发起人的产业链、大数据基础确定市场定位，明确主要的服务行业和对象，依托互联网面向主发起人的全国会员单位以及产业链上的中小微企业客户、商户、个人等提供融资等服务，开发符合市场需求的金融产品，实行特色化经营，并建立相应的风险防控机制。

　　为何这么多上市公司热衷于发起设立互联网小贷公司？

　　随着广州恒大集团、TCL集团、达安基因等发起设立的7家互联网小贷获核准，越来越多的上市公司或国企背景的公司在发起互联网小贷公司。

　　业内人士认为主要有两点原因：第一、一些上市公司的传统业务已经遇到瓶颈，需要寻求新的增长点帮助其市值管理，传统行业想往金融行业升级转型，可全国经营的互联网小贷是一个入门级的牌照，熊猫烟花就是这样一个典型案例；第二、虽然实践证明小贷公司对产业链融资帮助并不大，但对产业集群的资金流通大有帮助，这方面最典型的案例就是京东白条。基于这些考虑，上市公司对通过互联网小贷牌照进入金融行业大有着极大的吸引力。

　　另外，互联网小贷牌照也是今年比较热的牌照之一。对于已形成闭环交易的互联网企业，可促进良性循环，对于未形成闭环交易的企业，如唯品会、众信旅游、德邦物流等，也有机会借助互联网特色小贷，面向平台客户和商家提供贷款服务，一是可以在资金链上形成闭环；二是能有效刺激消费，提高业务规模，同时，利用自身平台的大数据，能有效降低不良贷款率，在国内经济下行，产能过剩，同行竞争激烈的背景下，谁先布局互联网金融谁就能取得先机。

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