爱布谷创始人管延友

　　4月9日，由中国小微金融机构联席会主办、天津金融工作局联合主办的"第六届中国小微金融机构联席会年会"在天津召开，大会主题为"中国普惠金融的平衡发展之道"。作为首席战略合作媒体对大会进行全程图文报道。爱布谷创始人管延友在论坛中发言。

　　以下为嘉宾发言全文：

　　管延友：尊敬的各位嘉宾，谢谢主持人，非常荣幸在这里跟大家交流一下，我想站在一个小贷从业者这样一个角度来谈一谈我自己对互联网技术它的变革对我们小贷风险控制的影响，以及我对我们小贷未来发展前景的一种判断和思考。

　　这件事是个大部分人都看不太上的一件不太挣钱的事，是件很辛苦的，很精细的活。做起来呢，我们的感受是风险是可控的，商业上是可持续的。未来呢空间是巨大的，那么现在，我想站在一个更加宏观的角度视角来谈一谈我对互联网对传统金融的颠覆性的影响。

　　首先让我们从更加长的一个维度上，一个视角来看，就是人类社会的进步靠什么？我觉得主要是两个层面的进步，一个是技术变革，一个是制度变革，制度变革我们就不讲了，也不是这里的主题。我主要讲技术变革，我个人认为我们的技术变革是在三个支柱方面的三大变革。这里显示了一部分，第一、材料进步、第二、动力进步，第三、信息处理技术进步。

　　材料的进步，从人类历史上来看，从石器到铁器再到其他金属，最后出现合金、玻璃、塑料，每一次材料进步都会延期人类社会的巨大进步，每一次动力变革都是人类巨大的进步。

　　最后是信息，信息技术的进步，我们一直觉得材料和动力对人类的变革是巨大的，信息一直没有起到非常大的影响。而最近这几十年来，信息技术的革命已经将会对人类带来颠覆性的影响。那么我们传递信息的方法，从最初的烽火，到书信、邮差、信鸽，电报、电话、互联网到今天，我们传递信息的方法希望他更有效率，成本更低，今天的互联网，他对于我们传递信息和处理信息能力他能够让我们把这个在交易过程当中所需要的付出的信息成本降低到零。

　　移动端传递信息的优势就是能够让我们传递信息的成本降低为零，对我们所有传统行业的经营模式产生根本性的变化，就是我们经济学上一直在讲边际效益递减，讲究规模效应，自从这个获取信息的成本降低为零之后，我们发现我们在经营当中出现的边际成本为零，以前不可能想象的生意今天完全都可以做到。

　　第二、因为信息成本高无法达成的交易。金融的本质是一个处理与信用相关信息的企业组织形式。所以金融业我们管他叫服务业，实际上还不够精确，他实际上是信息服务业，在美国纽交所划分内容里面，把金融企业是划分为服务业的，所以金融业做小贷做的实际上就是搜集、处理、判断信息。

　　最后我再回到我们更具体的事情上来，我们做小贷怎么判断风险，技术怎样帮我们判断风险，我从抽象的角度来讲一讲这个。第一、我们要去判断这个借款人它的风险大小，我实际上我首先要考察他盈利能力，要考察他的盈利能力好坏，决定他的还款的能力，盈利能力怎么考察？我们首先看这个企业、借款人或者个体户他靠什么赚钱，我把它归结为三个层面，就是人们，包括在座所有的人，我们赚钱靠什么？靠三条，第一、劳动力或者管理的报酬。管理实际上也是一种劳动，一个农户他在梳羊绒梳羊毛，他弄个机器，每天雇几个人也在工作，他把脏的羊毛洗成干净羊毛，把羊毛和羊绒分开了，他会获得劳动的报酬。第二、他洗羊毛加工羊绒的时候，羊毛羊绒涨价了，他会获得涨价的收益。第三、特定禀赋的报酬，我的客户都是在农村工作，他们主要靠什么？主要靠前两条，劳动力和管理的报酬，这是他大多数要做的。

　　第二条就是存货涨价的收益，也有相当多的人在赚钱，农民没有什么更高明的技术。但是站在我们风险角度来判断，很多很多的人，他喜欢特别的喜欢甚至迷恋存货涨价的收益，怎么说？他养猪，猪的价格从4.5块现在涨到10块，他一头猪能赚1000块钱，他觉得很美妙，人在这时候会露出人贪婪的本性和盲目自信的弱点，他会认为这是我有本事，我养猪挣钱是我有本事，而不是行情的原因。行情从4.5涨到10块对他来讲是一种运气，他不知道，他觉得那是我的能力。当这个行情从10块又跌到4.5的时候他说是行情不好，跟我没关系。人就是有这样贪婪的本性，懒惰的本性。

　　在我们审贷的过程当中，我们始终坚持一个原则，首先要判断清楚这个客户的报酬来自于哪里，如果他60%以上是来自于存货涨价的收益，对不起，像我们这样的公司我们就对他不会太感冒，对他特别谨慎，这个行业太好了，养貂，从200块一直涨到400块，赚了好多好多钱，给他们使劲放，对于我们来讲我们反而特别小心，因为我们特别敬畏行业周期，我们能够作出一定的预判，但实际上我们并不能掌控他。所以这点理解起来对于我们去处理风险的时候是特别特别重要的，但实际上遗憾的是，大多数的银行、信用社、邮储，甚至更多的小贷机构根本不会考虑这个问题。

　　他们会发现今天经济低迷的时候，怎么我的客户都还不上钱来了，他觉得这不归我控制，实际上你早该把它控制好了。我们说要判断这个信用风险，我们要干什么？要搜集信息，我们说了我们是搞的信息服务，搜集信息主要靠什么？靠我们各种手段，在农村的现在他是互联网的孤岛，我们要靠人力，也许有一天再过10年，等到今天玩着智能手机长大的农村孩子长大以后，变成了农村的主力军的时候我们可以说，农村最后的这个互联网的孤岛就消失了，所以到时候农村也会变成一个互联网世界。