鲈乡小贷受到热捧，与该公司2012年净利润率高达66%有很大关系。然而，鲈乡小贷的业务模式存在不足之处，主要是类银行(行情 专区)信贷而非国际上定义的小额信贷。据相关媒体引用业内人士的分析称，从平均贷款额度来看，鲈乡小贷业务不能称之为"小"。截至2013年3月31日，鲈乡小贷的贷款客户数量249人，贷款余额8850万美元。考虑到一个客户可能有多次贷款，据此测算，该公司户均/人均贷款金额约为35.54万美元。

　　其实，出现类银行信贷的特征，是国内小贷公司普遍存在的问题。德勤今年6月发布《中国小额贷款公司面临的挑战和应对之道》白皮书时指出，小贷公司最具代表性的两种业务模式包括类银行信贷模式和小额信用贷款模式，目前类银行信贷模式仍是本土小贷公司的主流模式。

　　所谓类银行信贷模式，与银行开展的小微贷款业务具有相似性，其客户主要是资质较好、负债比例低、拥有一定优质资产的企业。专家提醒，随着银行贷款业务不断"下沉"，小贷公司的类银行信贷模式面临正面竞争。换言之，小贷公司发展的"蓝海"在于回归本源。小贷公司应该把目标客户定位于"草根"，为信用条件有限、资产少、缺乏合格抵押担保物的个人、小微企业及个体工商户提供融资服务。在这个"蓝海"中，小贷公司的经营风险相对较大，但充分体现出与银行服务的差异性。

　　再从上市公司掀起的参股小贷公司的热潮来看，表现出对类银行信贷模式的兴趣更浓。到目前为止，沪深两市已有150多家上市公司参股小贷公司，这股热潮不亚于前几年上市公司参股银行及参股券商热。上市公司之所以热衷参股小贷公司，一方面，看好小贷公司高利率放贷带来的利润回报；另一方面，表现出转型发展金融业的雄心壮志。宗申动力(行情 股吧 买卖点)上月公告称，拟作为发起人投资不超过3亿元设立小贷公司，公司持有50%投资比例。据该公司测算，其所设立的小贷公司有望第一年利息收入达1.5亿元，净利润7335.50万元。此外，宗申动力还公告称，设立小贷公司是其向金融产业拓展的重要标志，未来将以转制村镇银行作为长期发展目标。

　　在金融业准入门槛降低的趋势下，民营资本进入金融行业(行情 股吧 买卖点)的愿望不断增强。先涉足小贷公司，再进一步向银行业发展渗透，成为不少公司的构想。正在掀起参股小贷公司热的上市公司中，有不少遭遇主业经营发展的困境，参股金融机构被视作公司转型发展的重要举措。既然有这样的宏伟志向，由其参股的小贷公司更希望发展类银行信贷模式，将经营运作逐步向银行业靠拢，为日后更大的发展打下基础。

　　当小微企业融资需求满足率较低的时候，小贷公司发展类银行信贷模式有一定空间。尤其在信贷紧缩的市场环境中，有不少银行"遗漏"给小贷公司的优质客户及贷款项目。不可忽视的是，利率市场化进程的加快正在倒逼商业银行业务"下沉"，银行加大力度发展小微业务及个人消费信贷势在必然。正如德勤专家所提醒的，小贷公司中的类银行模式将不可避免地与银行开始正面竞争，而抵质押和担保类贷款对资金和风险管理的要求、收费标准、品牌形象，都使得银行占有较大优势。

　　可见，国内小贷公司感慨鲈乡小贷上市成功的同时，需要加快自身业务发展模式的转型。发展小额信用贷款模式才是小贷公司的未来，否则，小贷公司成长性面临考验。